Золото или бриллианты: что выбрать для инвестиций?

Золото продолжает занимать ведущие позиции как инвестиционный актив, предлагая более высокую доходность и ликвидность по сравнению с бриллиантами, которые, хотя и стабильны, но не столь прибыльны. Об этом свидетельствуют последние исследования.

За последние 25 лет цена на золото возросла почти на 3000%, с ростом более чем на 300% за последнюю декаду. В то же время бриллианты демонстрируют более скромные темпы прироста всего 5-7% в год или около 200% за такие же 25 лет. Исключение составляют редкие цветные бриллианты, которые могут показывать увеличение стоимости на 9-12% ежегодно, однако они представляют собой узкий сегмент рынка.

Стандартизированные цены против индивидуальных оценок

Сравнивая оба актива, стоит отметить, что золото имеет четкую и стандартизированную цену на глобальном уровне. Это делает его ликвидным в любой стране мира. Напротив, бриллианты подвержены индивидуальной оценке, где факторы, такие как чистота и огранка, влияют на стоимость, создавая непрозрачность на рынке и нередко способствуя выгоде для дилеров, а не для частных продавцов.

К тому же, на рынок давят лабораторно выращенные бриллианты, которые удешевляют природные камни и снижают их стоимость при перепродаже.

Риски и налоговые соображения

Цены на золото могут колебаться на 10-20% в год, что создает определенные риски, но и обеспечивает высокий потенциал прибыли. Бриллианты, напротив, более стабильны, но и их доходность в целом значительно ниже.

Налоговые условия также играют важную роль в выборе актива. Например, суверенные золотые облигации обеспечивают доходность 2,5% в год и освобождаются от налога на прирост капитала при удержании до погашения (8 лет). Однако для бриллиантов подобные инструменты отсутствуют, и продажа физического золота или бриллиантов после 24 месяцев облагается фиксированным налогом в 12,5% без индексации.

Кому что подходит: краткосрочные и долгосрочные инвесторы

Аналитики выделяют несколько рекомендаций:

• Для краткосрочных инвесторов (1-2 года) бриллианты и ювелирные изделия могут представлять большую привлекательность благодаря низкой волатильности;
• Долгосрочные инвесторы выигрывают от золота благодаря большей потенциальной прибыли, ликвидности и налоговым преимуществам, несмотря на колебания цен.

В конечном итоге золото зарекомендовало себя как надежный инструмент накопления богатства, тогда как бриллианты все чаще воспринимаются как предмет роскоши, а не привычная инвестиция.